儘管人工智能估值擔憂一度拖累全球風險情緒，導致恆指週三低開，但開市30分鐘之後開始有買盤，全日並收復大部分早盤失地，截至週四已較週三低點反彈1000點。雖然市場焦點好似繼續喺人工智能/半導體/能源板塊。但係走勢最靚係啲舊經濟/國企。
最新就是中國政府要求新建並獲政府資助數據中心替換國產AI芯片（反映其降低對英偉達等美系技術依賴的長期戰略）及補貼字節跳動/阿里巴巴/騰訊數據中心半數電費（需採用華為/寒武紀國產芯片）等政策推動下，中芯國際(981)、寒武紀(688256)、華虹(1347)表現活躍。
能源方面，Microsoft坦言現有電力不足以支撐所有AI芯片運行，令到好多芯片鋪緊塵。全球燃氣輪機市場正在經歷訂單的大幅增長，西門子能源、GE Vernova和三菱電力等主要參與者報告了創紀錄的積壓訂單，部分燃氣輪機型號的交付週期長達37個月。濰柴動力(2338)與清潔能源技術開發商Ceres Power簽署固體氧化物燃料電池(SOFC)生產許可協議，成為其第四家全球製造夥伴。協議沿用既定許可費+分成模式，濰柴計劃建廠生產面向AI數據中心/商業建築/工業應用的燃料電池，補充其現有燃氣發動機發電產品組合。
此外，機器人領域也成為市場新焦點。繼小鵬汽車(9868)發佈"鐵甲"人形機器人後，藍思科技(6613)董事長周群飛在廣發證券主辦的精品上市公司交流會上透露，公司已在具身智能硬件製造領域實現規模化交付，預計2025年人形機器人出貨量達3000台、四足機器狗超10000台，整機組裝規模穩居行業第一梯隊，目前已成為全球最大的具身智能硬件製造平台之一。
小米(1810)因國家主席習近平向韓國總統贈送其手機短暫反彈，但高盛指出對冲基金轉向用小米做funding short，過去一周其主經紀業務空頭增加53%。相反美團(3690)作為今年熱門Funding Short，可能在財報前（預計本月末）出現平淡倉，因為市場都預咗第三季會好差，但係若果第三季有一丁點好過市場預期或任何跡象競爭緩和，或成明年重點配置的股票。
國企繼續有資金湧入，投資者鎖定年度收益背景下，本輪漲勢由價值/舊經濟板塊主導：平安(2318)、航空股、中信(267)、北京控股(392)、粵海(270)突破前高。儘管美債收益率反彈至4.13%，香港本地股依然強勢：港鐵(66)、新鴻基(16)、長建(1113)突破或逼近突破位。長和(1)都準備突破。
Watchlist Review
1171 今星期走勢唔錯，我將stop level調高到上星期嘅低位
1055 took profit 賺2.5 R。留返一半放紙鳶
3323 triggered stop loss (-1 R)
2688價格郁動OK
1361 尋日個市反彈，佢都企唔穩。唔係咁鍾意佢嘅price action。如果佢上返買入位嘅話我會提早離場。
Flying Kite
6680 triggered stop profit. +0.7R
2823 而家一部份大戶嘅narrative係美股估值太貴，個個都知係個泡沫，但係只要繼續升嘅話就會繼續玩。不過音樂一停，資金就會轉去比較平嘅市場，例如中港股。所以如果美股調整嘅話（但不是股災嗰種大跌），應該對中港股有利
Watchlist - New
9992 跌了太多，冇機會沽空。Remove from watchlist
而家啲舊經濟國企比較硬淨。2318同941都有set up。但係呢啲股票好似大笨象咁唔會升得好快或者好多。等佢突破先買嘅話可能會太遲。所以我等佢哋 pull back去到10天線時就入場
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